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  • 关于环保产业的若干个常见问题
    分类:常见问题   作者:admin    发布于:2020-04-03

    摘要:生态文明建设已成为治国理政的核心内容之一,我国环保产业也进入了快速、良性的重大发展机遇期,近年来更是构建了全新的环境治理体系,环保产业格局也发生了重大的变化,本文对环保产业常见的主要问题进行了简要解释,以便于全面了解。

    引言:生态文明建设已经成为治国理政的核心内容之一,我国环保产业也进入了快速、良性的重大发展机遇期。近年来我国构建了全新的环境治理体系,环保产业格局发生了重大的变化,非常有利于大型国企。集团公司环保业务的技术实力非常雄厚,如能通过内部协同与集团公司的影响力和融资能力有机契合,未来五年一定会实现跨越式发展。本文谨对环保产业常见的主要问题进行了简要解释,以便于对环保产业尚不熟悉的读者对环保产业有一个基本的、全面的了解。

    一、什么是环保产业,哪些产业算环保产业?答:环保产业是一个涵盖多领域、多部门的交叉性行业,不是国民经济分类中的独立行业,各国对环保产业的定义不同,不同政府主管部门对环保产业的定义也不同。一般对环保产业的理解分为狭义和广义两种。狭义的环保产业是指对环境污染进行“末端治理”而提供的产品和服务。广义的环保产业还包括节能降耗、洁净产品制造、资源综合利用、植树造林、生物多样性保护甚至环卫等等。按业务性质可分为环保工程、装备制造、服务业等。

    二、环保产业的市场规模有多大?答:和国家的经济发展水平及产业结构有关。经济越发达、环保产业市场越大;污染越严重,环保产业市场越大;一般发达工业国,狭义环保产业产值占GDP比重6-9%左右,广义环保产业产值要达到15-20%以上。2016年,我国环保产业产值已达5.36万亿元人民币(发改委统计口径)。

    三、我国环保产业处于发展周期哪个阶段?环保产业的市场前景如何?答:我国的环境压力非常大,还有很多艰巨和复杂的问题需要解决,所以我国环保产业的潜在市场空间也非常巨大,其市场机会的释放也是一个长期的过程。目前我国环保产业还处于快速成长期,至少还有15-20年的快速增长空间(增速15%以上),整体环保产业进入低速发展甚至衰退期,至少要等到2050年以后了。就具体细分领域来看,工业企业增量污染治理部分相关产业将在3-5年内达到顶点并出现结构性过剩,环保市政公共服务和生态修复领域相关产业还会持续增长。

    四、环保产业的盈利水平如何?答:不同的细分领域盈利情况不同,由于环保产业有公益属性,很多定价权由政府掌控,总体利润率不高。少数工业企业污染治理运营净利润可达25%左右,投资、建设、运营一体化的污水处理、垃圾焚烧平均净利润在15-20%左右,一些低“门槛”的环保工程净利润率在3-5%左右,城市资源回收再利用行业的净利润只有1-3%。当然了,同样的行业,不同的企业盈利情况差别也很大。

    五、环保产业的行业风险主要有哪些?答:总体而言环保产业周期性很弱,技术更迭率低,中长期收益稳定,属低风险行业。就以工业企业为服务对象的工业污染治理行业而言,一旦其依附的工业行业污染治理完成(如电力行业大气污染治理)或者发生了跨国产业转移,相关的环保产业就会出现结构性过剩;对于以政府为服务对象的市政环保服务等领域,主要风险来自于财政状况较差的地方政府支付能力和违约风险,2016年环保行业上市公司资产负债率54%,应收账款占比已达34.1%,其中相当一部分来自于政府。

    六、“环保风暴”对环保产业有什么影响?答:从2015年“史上最严环保法”到2017年“环保风暴”,我国环境治理体制发生了重大变革,其核心是从“程序型治理”转型到“效果型治理”。“十一五”、“十二五”期间虽然环保产业增速很高,但由于受各种主客观因素限制,环境治理以“程序型治理”为主,即工业企业上了环保设施、城市建了污水处理厂即视为完成污染治理,所以环保产业的规范性比较差,“假、小、散、乱”现象严重。而在“效果型治理”格局下,环保产业的规范性得到了大幅度提高,有实力、依法合规运营的企业的生存环境大幅改善,行业将持续进行大规模的“洗牌”,行业格局将发生大的调整。

    七、环保产业的“门槛”高吗?竞争要素有哪些?答:环保产业的“门槛”看起来很低。由于环保产业涉及国计民生的方方面面,所以和传统产业的关联性很广泛,很多传统产业的企业依靠着自身业务和技术的延伸都可以进入环保产业。而环保产业发展前景清晰、收益稳定,很多传统产业的溢出资本也纷纷进入环保产业,但要把环保产业做大做强,还需要复合型的综合能力。显性的竞争要素有与政府关系、融资能力、技术和管理水平,以及上述要素共同作用形成的品牌影响力和经营成本。

    八、为什么技术在环保产业竞争格局中分量没那么重?答:但目前技术在我国环保产业竞争格局中的分量比其他传统产业要小,究其原因是和环保产业的特性和我国环保产业的发展阶段相关:环保技术是在环境治理效果和成本费用之间平衡的技术,追求的是经济性、稳定性、可靠性、实用性,高成本的尖端技术未必能换来相应的市场份额和盈利空间;环保产业覆盖面广,细分领域繁多,单一技术能覆盖的市场份额有限;环保服务和装备等产品的标准化程度比较低,单一技术方案的可复制性比较差。例如,每个污水处理厂的入水水质都不同,不同城市的垃圾成分都不同,每个土壤修复工程的环境背景都不同。我国长期以来采取的是“程序型”的治理模式,即只要上了环保工程即视同为实现污染治理目标,所以技术的重要性并未得到真正体现;我国知识产权保护水平较低、环保企业创造、管理和运用知识产权的水平也有待提高,环保产业又是知识产权流失的重灾区,领先技术带来的高额盈利期非常短。

    九、当前我国环保产业竞争格局大体是个什么样子的?答:目前全国专营环保的企业数量在4万家左右,95%以上是50人以下的小微公司,兼营环保的企业数量更多,全部加起来估计在15-20万家的规模,未来环保产业的行业集中度一定会大幅度提高。目前环保企业大体有以下五类:以北控水务、首创集团、广大国际为代表的全国性环保产业集团;以重庆水务、上海环境、云南水务为代表的地区性环保产业集团;以民营企业为主体的细分领域系统解决方案供应商;以民营企业为主体的专业装备(耗材)制造商;跨国企业。

    十、国企发展环保产业有什么优势、劣势?答:国企发展环保产业的优势和劣势都比较明显。优势主要有政治位势优势和融资优势,基本主导了大型环保PPP项目,一些地方环保产业平台企业还具有区域市场优势;劣势主要是一些体制性阻碍,如国企的管控决策链过长导致不能契合环保项目的时效性需求,而薪酬奖励机制又很难留住专业化管理和技术人才,而环保产业也是人才流动较为频繁的一个行业。不过当前很多行业领先的大型环保国企积极进行混改等体制机制改革,引入市场化机制吸引和留住人才,而很多民企也积极加入国企混改、与国企合作发展环保业务来共享国企的一些优势,行业第一梯队的企业因体制机制产生的竞争力差异在逐渐缩小。

    十一、都有哪些央企在发展环保产业?答:国资委管辖的央企里没有主营环保产业的企业,可能因为环保产业关联性太广,很难界定,中国节能环保节能集团公司也归属为投资类企业。实际上有条件发展环保产业(有工程建设能力、有技术、有资金实力、有项目资源)的央企都在积极发展环保产业,发展比较突出的有光大国际、中信、中国能建下属的葛洲坝集团等。

    十二、一个“高大上”的环保企业一般“长”什么样?答:全国布局、拓展海外的大型综合环境服务商,混合所有制,重资产规模至少在百亿以上,具有咨询-规划设计-投资-建设-运营全产业链业务布局,主要业务以政府为“客户”的市政环保和生态修复为主并呈多元化发展;“高大上”环保企业要能与省、市两级政府主官通畅地交流合作发展,要能利用资本市场对环保产业低风险、长期收益稳定的特性的偏好以低于银行基准利率的资金成本融资,在地方政府支付能力不足的时候还要能发挥其创新商业模式设计能力,用政府的隐性资源弥补支付能力的瓶颈;“高大上”的环保企业必须拥有一个甚至几个上市平台,多元化融资的同时还为核心员工持股的股权激励机制提供价值实现的渠道。

    十三、市政污水处理厂建的差不多了,污水处理行业未来市场机会在哪里?答:市场机会还有很多。2016年末,我国污水处理厂3552座(市县两级),处理能力1.8亿立方米/日,市、县污水处理率分别达到93.44%和87.38%。未来市场机会主要有:一、扩容。我国城市化进程还在继续,人均污水排放量还会提升;二、改造。很多污水处理厂是在“程序化”环境治理时代建成的,先解决了有没有的问题,存在的问题很多,至少70%的污水处理厂需要进行改造,国家的排放标准提高也会催生新的市场机会;三、行业重组。目前我国污水处理厂运营实体多达上千个,大部分企业缺资金、缺技术、缺管理,行业并购整合已经在进行中,未来行业集中度一定会大幅度提高。

    十四、垃圾焚烧行业的市场前景如何?答:给后来者的机会不太多,但非常值得争取。城市垃圾处理是各级政府高度关注的领域,存量生活垃圾已达70亿吨,每年还有2.2亿吨的垃圾产生量,不及时处理就面临着“垃圾围城”的问题。虽然我国在尝试推行垃圾分类、加强资源综合回收利用以减少垃圾产生量,但我国城市人均垃圾产生量和发达国家比还比较低,增长空间很大。城市垃圾处理有三种方式,卫生填埋,焚烧,堆肥,堆肥的限制因素太多,卫生填埋占地多,焚烧成本高,垃圾焚烧基本是发达地区的唯一选择。垃圾焚烧行业是环保产业里门槛较高(资金、技术、管理)的行业,一个设备达标、管理规范的垃圾焚烧企业和不合规的垃圾焚烧企业的差别很大,首先一个差别就是会不会产生二噁英,所以这个行业也会是环保产业里高行业集中度、高利润率的细分领域。

    十五、土壤修复的市场前景如何?答:市场前景广阔,但会缓慢释放。我国土壤污染的问题非常严重,所以土壤修复的潜在市场空间非常大,很多专业机构预测在5-7万亿之间。但由于多种原因,土壤污染问题在我国环境治理序列中要排在大气、水、危废之后,所以土壤修复的市场机会释放必定是一个逐步和长期的过程。现阶段土壤修复行业还处于起步阶段,面临着法规标准趋待完善、技术支持薄弱、资金严重匮乏的问题。2015年土壤修复市场规模只有30亿,大规模市场机会的释放要等到2020年以后。目前具有实操条件的土壤修复项目有以下三类:参与城市商业用地修复的项目;政府具备明确补贴规划的项目;以打包类 PPP 模式参与修复的项目。

    十六、工业企业环境治理的市场态势如何?答:由于涉及面太广和统计口径的问题,工业企业节能环保相关环保产业的产值很难统计,估算市场规模可能在万亿左右,但具体到每个细分领域就小的多了。随着供给侧改革和环保趋严,我国工业污染排放量已呈下降趋势,未来生产流程的减量化将进一步压缩末端治理的环境服务需求。工业企业污染治理产业链大体分为咨询设计-环保工程-装备(耗材)制造-运营。现在是咨询设计和环保工程的市场密集释放期,属于一次性业务,未来三到五年会迎来结构性过剩。工业企业环境治理的未来市场规未来工业企业环境治理的主要市场机会是高端装备制造和高端服务业(第三方治理、合同能源管理等)。

    十七、集团公司有没有可能组建个“冶金环保服务国家队”?答:努努力可以做到,但对应的细分市场空间较小。集团公司相关企业目前在冶金环保工程部分领域的市场占用率达到了30-40%,考虑到运营成本和知识产权流失等问题,这个市场占有率已经接近极限,很难再进一步扩大,而且如前所述,环保工程属一次性业务,未来市场空间不大。同样由于运营成本和知识产权流失的问题,现阶段集团公司自己发展环保装备制造业的可能性不大。工业企业的污染设施运营虽然是持续性的,但目前的工程+设备+系统解决方案并没有给第三方治理预留很大的市场空间,有的企业自己就有技术能力做了,释放出来的第三方治理的市场更小,而且设备供应方往往要比工程建设方更有条件开展第三方治理服务。未来冶金环保服务还有一定的市场机会,但细分市场规模不大,集团公司要做大做强环保产业还需多元化发展。

    十八、集团公司有必要发展环保产业吗?答:必要,理由很充分。作为特大型央企,集团公司责无旁贷地应为化解新时期重要矛盾;集团公司所属工业企业就有很多环境治理的需求,且环保产业是全产业链业务布局的重要环节;环保产业很多领域垄断性强、周期性弱、具有长期贡献稳定现金流的能力,对集团强周期性主营业务可以起到重要的互补和支撑作用;现在的环保产业格局有利于央企发展;发展环保产业的要素集团公司都具备。

    十九、环保产业的海外市场如何?答:市场前景很广阔,取决于各国的社会经济发展水平。环保并不是一个提升经济运行效率的行业,正相反,它是牺牲个体效率来为污染的外部性来买单的。所以一国环保产业的发展空间,首先取决于该国的环境污染程度以及政府、居民和企业对环境治理成本的承受能力,正所谓“欠发达国家不环保,发展中国家略环保,发达国家大环保”。目前国内行业领先企业已经积极拓展海外市场,在发达国家和发展中国家均取得了很优异的成绩。


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